现年45岁的迈克尔·斯莫洛克曾经是国际著名的金融机构高盛公司的合伙人。然而在面对他的客户的时候，他的所作所为违背了一个经纪人的行为规范。

    他过分夸大上市公司的投资价值，给客户提出了追加投资的建议，致使他的客户在证券市场上遭受了总额高达7000万美元的损失。投资失利之后，他又故意向客户隐瞒亏损的状况。

    报道说，斯莫洛克曾经是雷兹投资顾问公司的总裁兼首席执行官，他还在宾夕法尼亚大学担任金融学教授。