新的美元结算服务, 使香港的金融机构可以在亚洲时区内完成美元即时结算交 易,而无需在12小时后才在纽约时区结算。 正如香港金管局总裁任志刚所表示的那 样,亚洲区有了高效而可靠的美元结算系统后,可以大大降低, 甚至消除目前因不同 时区间结算外汇所引发的赫斯特风险。同时, 新的美元即时支付结算系统将大大加 强亚洲的金融基础设施,巩固香港国际金融中心的地位。
据介绍,在第一阶段,将推出银行业间的美元即时支付结算系统, 以及在香港买 卖的美元证券货银两讫 DvP 结算。 这将使各个交易结算所下属的各证券及衍生工 具市场上的所有产品交易,都能够以美元报价和结算。同时,在香港买卖的那斯达克 股票也可以美元结算。将于9月25日开始的第二阶段,将促进美元兑港元外汇交易进 行同步交收 PvP 。第三阶段预计将于年底前推出,其范围将包括提供美元支票结算, 以及为结算美元债券提供所需的即时支付结算系统与债务工具中央结算系统之间的 联系。届时,客户将可以在香港的银行开设美元支票帐户,而美元支票结算所需时间 将由现在的两星期缩短至可于翌日进行。
从上述三阶段的推出计划来看,不难发现,证券交易将在从新系统中率先受益。 这一突破对于加强香港交易所和海外交易所的合作所带来的刺激是直接的。在全球 化特点日趋加剧的背景下,跨时区交易不仅可能,而且已成为了必须。已经开始的那 斯达克七家上市公司在港挂牌掀开了序幕,而未来两地合作的深入,尽可能地降低非 技术性障碍,创造良好的环境显然是必备条件之一。 报价的统一不仅仅在技术上的 简便,也对促进市场的流通性有着好处。
香港上海汇丰银行被香港金融管理局委任为结算机构,该行主席艾尔敦指出,新 的美元结算系统可以加深香港的证券和债券市场的发展,并吸引更多投资,为香港金 融业带来更多新机会。他的话实际上点出了证券市场外的另一大潜力市场——债券 市场。长期以来,香港的债券市场发展相对滞后 ,尽管近年来推出了不少新的举措, 但其表现仍较股票市场逊色不少。对于更适合大资金吞吐的债市来说, 如果说能够 借助此次机会吸引更多的国际资本加入的话,将大大促进香港地区债券市场的发展。
根据新系统实施的计划,在第三阶段,即时支付结算系统与债务工具中央结算系 统之间的联系,将促使债务工具中央结算系统可进行美元债券货银两讫的交收,又可 在即时支付结算系统内进行自动化的同日回购交收。