对比起股市来，美元加息对国际货币汇率走势造成的影响更为直接、更为深远。 因为对股市来说，提高利率的直接影响只是使融资成本加大，对那些使用信用交易 的人产生不利；而对外汇市场来说，某种货币加息，意味着它的“含金量”提高， 一些套息者将会抛掉原来持有的“含金量”较低的币种，转而买入“含金量”较高 的币种，这就必然使原来相对平衡的外汇市场变得不平衡，产生较大的波动。由于 各国的利率及经济状况不同，它们的货币在外汇市场就有不同的表现。美元利率原 来就比不少国家的货币利率高，亚太区目前正处于经济恢复期，大多数都采取了低 利率的政策，即使是一些发达国家，也有不少利率低于美国，例如，就目前的优惠 利率而言，德国为3.9厘，日本为1.375厘，英国为6厘欧盟再融资利率为3.75 厘， 美国的最优惠利率则为9厘。现在美元又再次加息， 必定对许多国家的货币汇率造 成压力。
在美联储议息会议前，欧洲和亚太区的外汇市场已经出现了较剧烈的震动。5 月16日，英镑汇率大幅下跌至每磅兑1.4958美元，创出了4年来的新低； 欧元曾在 本月上旬跌出了兑0.8850美元的历史低位，上周略反弹至0.92美元后，本周再次回 落，本周二在纽约汇市收报0.9089美元。正处于经济复苏期的亚太区所受冲击最为 明显，16日在亚洲汇市，新西兰元兑美元跌至1：0.4732，创出14年来的新低； 印 尼盾兑美元跌至将近1万盾兑1美元的关口，使得印尼总统不得不呼吁印尼央行进行 干预；菲律宾披索跌至1美元兑41.56披索，创出自亚洲金融危机以来的新低；泰铢、 新加坡元和新台币等均创出了近几年来的低位。
分析家认为，美元目前正处于加息周期当中，这次提高美元利率之后，预期在 6月及下半年内，美元仍然会有两至三次加息的可能， 美元的“含金量”有可能进 一步提高。此外，美国经济目前正处于一个低通胀、高成长的最佳发展时期，经济 的强劲增长也为美元在外汇市场上的走强提供了坚实的基础和有力的支持。因此， 可以预期，在今年内相当长的一段时间内，美元汇率将会继续保持强势。