闻名遐迩的高盛公司(Goldman Sach)是一家有一百多年历史的跨国投资银行和 证券公司,以经营投资银行(包括财务顾问、证券承销以及债券、货币和商品的交易 与投资)、资产管理业务和经纪业务著称。
1999年5月7日,高盛公司首次公开发行股票 ,随后在纽约证券交易所挂牌交易, 目前公司的市值已高达436亿美元,1999年收入高达317亿美元。
商业票据业务起家
高盛公司于1869年在美国的曼哈顿金融区成立时主要以商业票据业务闻名于华 尔街。十九世纪后期,高盛公司建立一个商业票据市场,以便解决大部分短期资本的 来源。同时,高盛公司建立与欧洲银行的业务关系,争取国际商务方面的业务和客户, 比如外汇融资、信用证和外汇交易。二十世纪初,美国工业化程度加快,一些高速发 展的客户需要巨额的资本。针对这种情况,高盛公司在早期的公开融资业务方面,增 加新的安全保护措施和业务, 从而使股票和债券融资的发行对投资者更加具有吸引 力。
强者加盟、业务创新是两法宝
像大多数华尔街的公司一样,高盛公司经历了美国大萧条的艰难。 在这种情况 下,证券市场创始人、证券交易业务的领头人Gustave Levy,随同号称“华尔街先生” 的Sidney Weinberg加盟高盛公司,他们发挥独特的经营思想,紧密地协调证券承销、 营销和交易关系,使发行人和投资者都获得最好的服务。正是在他们的领导下,高盛 公司在二战末期重获发展动力。
1950－1969年,高盛公司不断进行业务创新,主要体现在以下几方面：随着机构 投资者在证券市场充当越来越重要的角色, 高盛公司在同行中率先建立一支专家队 伍,专门服务机构投资者。第二,在券商中首次买卖“大宗股票”( 美国证券法规规 定“大宗证券”不允许一次性在公开市场上抛售) 和为服务散户投资者设置一个行 业标准。第三,战后十年,随着客户和市场迅速扩张,企业需要大量的融资。 针对这 种情况,1950年,高盛公司成立一个独立的小组,全方位推进投资银行业务,以确保客 户的关系,这个服务客户的新方法逐渐被整个证券行业的其他公司效仿。第四,在60 －70年代高盛公司成了发展未公开市场的领头羊, 未公开市场是证券和债务资产的 源泉。第五,高盛公司建立了华尔街第一个财务顾问部门,专门负责为企业的收购和 兼并做财务顾问,使收购兼并逐步成为管理的一个基本工具。第六,高盛公司最早应 用投资银行技术使房地产商业化。第七, 高盛公司开始承销和交易政府发行的“无 税证券”,以满足政府由于人口膨胀而进行基础设施建设的资金需求。
顺应全球一体化潮流
70年代以来客户的需求变得越来越国际化, 国际金融市场与美国市场的关系日 益密切、复杂、变化多样。如何在世界范围内提供全方位的服务, 同时能维持高质 量、高水平的服务和兼顾客户的利益,成为高盛面临的难题。为此,高盛公司在世界 各国设立分支机构,建立起一支跨国专业队伍,由高盛所在国家和地区的资深人士、 金融领域的专家组成,高盛公司通过遍及全球的协同合作,成功地使客户得到最好的 服务,从而扩大了客户群,使高盛公司顺利跨入国际投资银行的行列。