矩形也称箱形，是经常被提及的形态，但目前的情况却有应用过滥之感。有人一提及大盘，总是用箱体震荡来描述。无论是向上突破，还是向下破位，指数上移下挪几十点，仍然还是矩形震荡，仿佛矩形是个筐，任何趋势都可往里面装。这扭曲了千锤百炼矩形的本质。
　　如同在战争中有游击战、麻雀战、阵地战一样，股市也有类似的作战布局，一阵短兵相接的白刃搏杀之后，战胜的一方乘胜追击时会遇到战败一方撤至防御阵地后的顽强阻击，因无法在短时间内全歼对方，只得构筑工事，在一定区域内打起了阵地战，这就形成了矩形震荡。
　　矩形是横向盘整形态，每一波反弹高点，大约都在同一个位置遭遇压力回档，回档的低点也大约位于同一价位区。这种震荡会持续一个阶段，连结其反弹高点成一条颈线压力即箱体的上沿；连结其回档低点成一条颈线支撑即箱体的下沿，压力与支撑夹成一个矩形。大盘自2245点暴挫以来已形成了1776-1311大箱体。由于矩形表示一种实力相当的拉锯争斗，看好后市者在回落的低点买进，如1339、1311点，形成拒绝下跌的支撑力量；耐不住盘整看淡后市，认为股价无法上越前高价位者则纷纷沽售，如1748、1649点，形成箱体震荡。
　　以科大创新（600551）为例来说明矩形的应用（见附图）：1、性质。矩形一般为牛皮市道的整理形态，可能出现于头部，也可能出现于底部，一般都出现在上涨或下跌趋势的中途。出现在头部或底部时，演变成圆顶或圆底的可能性相当高。科大创新于2002年11月16.10元企稳上攻后在18.00-19.91元之间形成矩形震荡，由于在上升途中出现，中继型性质的可能性居大。2、箱型操作。矩形一旦形成，短线客将大展身手，低进高出可进行箱型操作，在矩形下沿买进，在矩形上沿抛出，当然这也失去了突破方向时的好机会。科大创新形成矩形震荡之后，每一次靠近箱体上沿都会出现回调，每一次靠近箱体下沿都会出现企稳。3、量与突破。在矩形形成过程中，除非有突发利多或利空干扰，其成交量应该是由左向右逐步递减，而且越到后期成交量越沉闷，但这是暴风雨前的宁静，最终将迎来石破天惊的突破。股价向上突破时为较好的介入点，向下突破时为较好的逃命点，向上突破时须有大成交量配合，向下突破时不需要有成交量配合。科大创新在矩形震荡中，除几根放量中阳之后，成交量总体上呈现萎缩态势，在5月底向上突破矩形时出现了持续的放量上攻，符合突破放量的要求。4、回抽。矩形突破后常会出现回抽，考验突破的有效性，向上突破后的回抽应在箱体上沿附近企稳；向下突破后的回抽应受阻于箱体下沿附近。科大创新在突破之后目前呈加速上扬态势，并未出现回抽。5、量度幅度。矩形突破后的度量涨跌幅，向上或向下的涨跌幅度等于矩形上下沿的垂直距离。一般而言幅度会超过一些，尤其是波动幅度较大的矩形，其突破后的幅度会更大。科大创新目前已实现了量度升幅。
　　实战中还需注意：1、避免主力长期控盘制造出的矩形，这类庄股的箱体实际上已失去研判的功能，甚至已成为控盘主力制造骗线的工具。2、借助BOLL布林线指标的辅助功能，当布林线的上限与下限的距离由宽而窄相互压缩靠近时，暗示着矩形随时会向上或向下冲出股价箱体震荡的铜墙铁壁，从而避免过早介入使自己深陷矩形震荡的泥沼中。因此在等待突破方向的选择时，要密切关注BOLL指标的指示作用。