保本和保盈都需止损
在所有的交易技巧中，止损，无疑应该排在首位。一个不懂或不使用止损的交易者，不可能是一名成熟的交易者。
投机的第一原则是保护资本。这个原则包含两个含义：保护你的投入资本不出现重大损失，以及保护你的浮动获利不化为乌有。而止损是坚持这个原则的惟一手段。因此，止损从性质上分为两种：防守性止损和进攻性止损。
防守性止损
要保护你的投入资本不出现重大损失，一般使用止损在参与交易初期。保护性止损一般距离介入价格比较近，是趋势的某个低点或成交密集区域的稍下方。使用保护性止损应该注意：
１．不能距离介入价格太近，也不能太远。
２．必须明确计算出你可能承担的损失，这个损失应在你可以容忍的范围内。一般常用的方法是：单次交易亏损不超过总资金的３％。在实际交易中，可以使用调整参与资金的方法来调控。
３．保护性止损不能任意改变。即使你仅使用了少量资金（比计划），也不能改变，因为价格触动止损，说明了你的分析出现错误，不仅仅是控制损失的问题。
４．如果在介入的同时，不能确定保护性止损，那么最好不介入。在Ｔ＋１的制度下，由于不能即时出场，因此分批介入比较好一些。不要去想象介入后会迅速获利，但是要考虑到会迅速亏损。失去获利机会不过是惋惜，并没有实质的损失，但是错误的介入则是真金白银的损失。
５．任何止损并不需要成交的配合，但是如果发生恐慌性抛盘，你的交易经验又足够丰富，可以稍微等待，在反弹中出场。
进攻性止损
事实上，被止损并不一定产生实质的亏损，很多时候是因为价格的变化出乎意料，或者趋势开始发生变化。进攻性止损（也叫获利止损或获利了结）就是这样的，要注意几个原则：
１．进攻性止损一般使用在市场头寸获利以后，就是说，市场价格已经高出你的介入价格一个档次。
２．进攻性止损是保护获利的止损，艺术性更强，浮动获利越大，制订原则也就越宽松。
３．进攻性止损的价格应该是不断按趋势方向前进，不能后退。
４．一般地说，在已经有获利头寸后，价格再次出现“低位买入”现象的时候，才开始设定进攻性止损，这个止损实质上是二次介入机会的保护性止损。
５．价格如果是按照市场头寸有利的方向发展，那么理论上说，应该不断地出现介入机会，这些介入机会相应的保护性止损，就是不断提高的进攻性止损的位置。
交易本身是一种投机行为，既然是投机，那么出现亏损是必然的，只要亏损的数量小于盈利的数量。止损并非说明你的分析有问题，相反，是说明你的分析涵盖了所有的可能性。
|
