南钢股份：类似三一重工的黑马　

　　南钢股份(600282)公司是上证红利指数样本股之一，今年一季度每股收益0.25元，目前动态市盈率不到6倍。公司于2002年投资建设的100万吨级宽中厚专用板（卷）生产线，是国内第一条、世界第 
 
三条卷轧中厚板生产线，将进一步增强公司的综合竞争力，助推公司的持续成长。此外，公司目前有10转5派3的分红方案有待实施，同时非流通股东只有一家，且持股比例高达60％以上，具备成为股权改革试点的条件，值得投资者重点关注。

　　第一，钢铁龙头，具备股权改革试点条件。南钢股份(600282)公司是江苏省最大的钢铁联合生产企业，目前已形成年产铁250万吨，钢300万吨，钢材300万吨的综合生产能力，主导产品为热轧中厚板等，市场占有率较高，在南京重点工程项目中使用量保持在60％以上，A、B级船用板获得中、美、英、法等八个国家船级社工厂认可，船板销量位居全国第三，市场占有率达到16.7％，多项产品获得国家冶金产品实物质量金杯奖。公司是上证红利指数样本股之一，今年一季度每股收益0.25元，目前动态市盈率不到6倍。更需要指出的是，公司每股净资产高达5.586元，市净率仅有1.05倍左右，股价含金量极高，投资价值极为突出。此外，公司目前有10转5派3的分红方案有待实施，同时非流通股东只有一家，且持股比例高达60％以上，与三一重工的情形极为相似，具备成为股权改革试点的条件。

　　第二，国内最大的中厚板生产基地。公司根据冶金行业发展需要、我国市场实际需求，结合自身的技术优势投资兴建宽中厚板（卷）项目，这是我国第一条宽中厚板（卷）生产线，技术和装备达到国际先进水平，具有高生产效率、高质量、高成材率和低能耗、低成本的优势，可以生产高强度输送油气管道用钢板和高强度高韧性舰船用钢板等。预计中厚板项目达产后，公司的板材所占公司产品总比例从目前的40%提高到60%以上，中厚板业务收入比例将提高到70%左右。由于中厚板毛利率将保持在全行业综合钢材品种毛利率水平之上，公司主营业务结构的进一步改善将为其打开更大的盈利空间。3月29日，中厚板卷厂船板一次通过美国等九个船级社工厂认证，为公司进一步拓展造船板市场打下了基础。随着造船业复苏和西气东输工程的实施，我国专用中厚板材需求保持高速增长，国内优质宽中厚板材生产远不能满足需求，公司的新项目无疑将具有广阔的发展前景。

　　第三，投资建设原燃料供应基地。为有效形成资源保障，建立稳定的原燃料供应基地，公司选择在距离公司较近的我国重点精煤生产基地安徽省淮北市，与淮北矿业(集团)有限责任公司、上海焦化有限公司、杭州钢铁股份有限公司、五矿发展股份有限公司共同发起设立临涣焦化股份有限公司。该公司注册资本为60,000万元，本公司出资8,400万元，占注册资本的14%。临涣焦化股份有限公司成立后主要从事焦炭、化工产品的生产与销售。募股资金主要用于煤焦化综合利用一期工程项目建设，总投资19.60亿元。该项目已经安徽省发改委批准立项，计划于2006年四季度逐步投产。根据项目可行性研究报告测算,项目建成达产后可年产焦炭220万吨、甲醇20万吨及相关化工产品，预测年销售收入27.59亿元、净利润4.57亿元，全部投资内部收益率(税后)5.55年。项目投产后，每年将优先供应本公司所需冶金焦炭。投资参与发起设立临涣焦化股份有限公司，不但可以给公司带来理想的投资回报，还可以解决公司焦炭需求缺口，稳定煤焦供应渠道，有利于公司生产经营稳定发展。

　　第四，机构青睐，超跌反弹在即。二级市场上，该股优良的投资价值得到了主力机构的集中青睐，中信经典基金、兴业多策略基金等名列公司十大流通股东名单，而中粮集团下属的上海明诚投资更是一度持股超过5％，甚至连北大教育基金会也现身其中，这都充分说明了公司的投资价值。从走势上分析，该股一年以来股价已经下跌50％以上，近期脱离历史底部箱体后更是连续大跌，超跌现象极为突出。今日强势放量上扬，KDJ指标同步低位金叉，大幅反弹行情正在展开，建议投资者重点关注。